Wednesday, June 13, 2018

Attempts to stall vital UN pension fund audit and how the Fund invests your money, 13 June 2018

UPDATE FROM UN STAFF UNIONS: ATTEMPTS TO STALL VITAL PENSION FUND AUDIT + HOW THE FUND INVESTS YOUR MONEY
From: broadcast-unhq
Sent: Wednesday, 13 June, 2018 10:26 AM
To: HQ_NY_Secretariat; UN_Funds; DPKO; OAH%UNHQ
Subject: UPDATE FROM UN STAFF UNIONS: Attempts to stall vital pension fund audit + how the fund invests your money
Dear Colleagues,
We would like to update you on important developments at the pension fund.

Audit raises serious questions on how our fund is governed and led

You may remember that last fall we called for a review of how the pension fund is governed, having seen first hand the July 2017 board session. The General Assembly heard our concerns and requested OIOS to conduct a comprehensive review of the governance structure and related process of the pension fund’s Board.
OIOS swung into operation and the draft audit has been shared with members of the Board.
While its contents are confidential for the moment, we look forward to it addressing the issues that we have brought to OIOS’ attention, such as:
· conflicts of interest between Board members and the fund’s CEO;
· A Board that meets just once a year, with no meetings of its Standing Committee that is supposed to meet to act in between;
· lack of direct representation for retirees;
· a weak performance evaluation system for the CEO;
· lack of transparency and spurious confidentiality rules that prevent Board members from seeking external expertise;
· retaliation against pension fund staff; and
· unjustified increase in senior level positions.

The Board’s Standing Committee would now have the responsibility to meet the 18th June deadline to provide responses to OIOS recommendations so that the audit can be considered by the General Assembly this fall, but we have already seen attempts to stall the process and have this moved into 2019.
In line with the statutes of the UN Staff Pension Committee (UN-SPC), which is one of the constituent groups of the Board, we have therefore asked that it convene an emergency meeting. However, certain long-standing members of the UN-SPC have categorically refused to participate thereby preventing quorum.
This is unfortunate as we would have expected a more constructive approach to what is a detailed and in-depth audit.
We will keep you updated on actions and comments made by Board members to the audit findings and recommendations, and ensure that the OIOS final report is accessible to all.

How our funds are invested

You will have seen media coverage of the fund investing in certain companies whose reputations have been called into question. While the article only covered a small segment of the fund’s investments, it did generate a lot of feedback from you.
We have been in discussion with the new head of investments of the fund (for historical reasons called the Representative of the Secretary-General) to address your concerns, including on environmental and social guidelines, and reporting. This is an important issue for many pension funds and we believe there is good practice we can look to.

Preparations for the annual session of the pension fund Board in July

Preparations are underway for the board, which meets in less than two months.
We have submitted papers on the following matters through the UN Staff Pension Committee:
· Guaranteeing that all retirees receive at least a first payment within 4 months of separation or retirement through partial payments even if the administration of your organization hasn’t finalized all your documents.
· Ensuring that the fund’s financial rules are corrected, as requested by the General Assembly, to restore OIOS as the fund’s internal auditor.
·
Due to lack of interest, hence quorum, to organise a UN-SPC meeting, we were not able to have it consider the following papers for submission to the Board:
· Removing restrictions (judged illegal by the UN Appeals Tribunal) on duly elected members attending the UN-SPC and Board.
· Proposing a working group to correct the composition of the Board to accurately reflect the active participants
Nevertheless we will submit these papers to the Board agenda items for their consideration on our own.
This is further evidence of how our pension fund needs to be reformed so that it acts in your interest.
In conclusion
After much work, the evidence for change is building up. The audit requested by the General Assembly has identified important and urgent issues. We hope the Board will take these seriously. In any case the General Assembly will have to take action.
Kind regards,
Mary Abu Rakabeh
Ibrahima Faye
Ndeye Aissatou Ndiaye
Bernadette Nyiratunga
Ian Richards
Michelle Rockcliffe
UN participant representatives to the Pension Board
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Chers Collègues,
Nous aimerions vous tenir au courant des développements importants enregistrés au sein de la Caisse de retraite.

L’Audit de la gouvernance de la Caisse soulève de sérieuses questions sur la façon dont elle est dirigée et gérée

Vous vous souviendrez peut-être que l'automne dernier, nous avions demandé un examen de la façon dont la Caisse de retraite est régie, après avoir observé de près la session du conseil en juillet 2017. L'Assemblée générale a entendu nos préoccupations et a demandé au Bureau des services de contrôle interne (BSCI) de procéder à un examen complet de la structure de gouvernance et du processus connexe du conseil d'administration de la Caisse.
Le BSCI a entamé cette mission et le document préliminaire des résultats de l’audit a déjà été communiqué aux membres du Conseil.
Bien que son contenu soit confidentiel pour le moment, nous nous attendons à ce qu'il traite des problèmes que nous avons portés à l'attention des auditeurs, tels que :
· les conflits d'intérêts entre les membres du Conseil et l’Administrateur de la Caisse;
· un Conseil d'administration qui se réunit une fois par an sans aucun contrôle de la part du Comité permanent (Standing Committee), dans l’intervalle ;
· manque de représentation directe pour les retraités ;
· un système inadéquat d'évaluation de performance de l’Administrateur de la Caisse ;
· manque de transparence et prétendues règles de confidentialité qui empêchent les membres du Conseil de recourir à une expertise externe ;
· représailles contre le personnel de la Caisse ; et
· une augmentation injustifiée des postes de haut niveau.
Le Comité permanent du Conseil a maintenant la responsabilité de respecter la date butoir du 18 juin 2018 pour fournir des réponses aux recommandations du BSCI afin que l'Assemblée générale puisse examiner les recommandations des auditeurs à l'automne, mais nous relevons déjà des tentatives pour retarder le processus jusqu’en 2019.
Conformément aux statuts du Comité des pensions du personnel des Nations Unies (UN-SPC), qui est l'un des groupes constitutifs du Conseil, nous avons donc demandé qu'il convoque une réunion d'urgence. Cependant, certains membres de longue date ont catégoriquement refusé de participer, empêchant ainsi le quorum.
C'est malheureux car nous nous attendions à une approche plus constructive du traitement de ce document qui est un audit détaillé et approfondi.
Nous vous tiendrons au courant des actions et des commentaires formulés par les membres du Conseil d'administration sur les conclusions et les recommandations de l’audit de la gouvernance de la Caisse, et veillerons à ce que le rapport final du BSCI soit accessible à tous.

Comment nos fonds sont investis ?
Vous avez certainement vu la couverture médiatique consacrée aux investissements de la Caisse auprès de certaines sociétés dont la réputation a été mise en cause. Bien que l'article ne couvre qu'un petit segment des placements, il a généré beaucoup de commentaires de votre part.

Nous avons discuté avec le nouveau chef des investissements du Fonds (pour des raisons historiques appelé le Représentant du Secrétaire général) pour répondre à vos préoccupations, notamment sur les directives environnementales et sociales, et les rapports. C'est une question importante pour beaucoup de fonds de pension et nous sommes d’avis qu’il y a de bonnes pratiques sur lesquelles nous pourrions nous inspirer.

Préparatifs de la session annuelle du Conseil d’administration en juillet

Les préparatifs sont en cours pour le Conseil, qui se réunit dans moins de deux mois.
Nous avons soumis des documents sur les questions suivantes par l'intermédiaire du Comité des pensions du personnel des Nations Unies (UN-SPC):
· Garantir que tous les retraités reçoivent au moins un premier versement dans les 4 mois de la séparation ou de la retraite par paiements partiels même si l'administration de votre organisation n'a pas finalisé tous vos documents.
· Veiller à ce que les règles financières du fonds soient corrigées, à la demande de l'Assemblée générale, afin de restaurer le BSCI en tant qu'auditeur interne du fonds.
En raison du manque d'intérêt, avec comme conséquence l’absence du quorum pour organiser une réunion du UN-SPC, nous n'avons pas été en mesure de faire examiner les documents suivants pour soumission au Conseil :
· Suppression des restrictions (jugées illégales par le Tribunal d'Appel des Nations Unies) sur les membres élus participant au Comité de la Pension du Personnel des (agences) Nations Unies (i.e. UN-SPC) et au Conseil d'administration.
· Proposer un groupe de travail pour corriger la composition du Conseil afin de refléter fidèlement les participants actifs
Néanmoins, nous soumettrons ces documents aux points de l'ordre du jour du Conseil pour leur examen.
Cette situation est une preuve supplémentaire de la nécessité de réformer notre Caisse afin qu'elle agisse dans notre intérêt.
En conclusion
Après beaucoup d’efforts, les indices pour un changement s'accumulent. L'audit demandé par l'Assemblée générale a identifié des questions importantes et urgentes. Nous espérons que le Conseil les prendra au sérieux. Dans tous les cas, l'Assemblée Générale devra agir et prendre ses responsabilités.
Avec nos meilleures salutations,
Mary Abu Rakabeh
Ibrahima Faye
Ndeye Aissatou Ndiaye
Bernadette Nyiratunga
Ian Richards
Michelle Rockcliffe
Représentants du personnel de l'ONU auprès du Conseil d'administration de la caisse des pensions
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